株式投資
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株式投資 1億円への道

数値以外の部分を評価

数値以外の部分を評価イラスト
イラスト : 愛豚貯金箱.net 小雪さん
定量分析と定性分析

・ 定量分析
過去の業績などの数値をもとに分析をおこなう方法です。PER、PBR、ROEなどを調べることは定量分析に当てはまります。
・ 定性分析
数値では表すことができない「経営者の能力や誠実さ」「ライフサイクルの段階」「今後の計画性」といった部分の分析をおこなう方法です。

定量分析の重要性

「○○は良い企業だから伸びる」「○○という商品がヒットした」「○○は経営者が傲慢だからダメだよ」という噂や感覚的なもので投資をすることほど愚かなことはありません。

あくまで基本は「数値」なのです。

このページでは「数値以外の部分」について説明するのですが、「定量分析」をクリアしたうえでの「定性分析」だということを忘れないでください。

定性分析はビジネスセンスが要求される

「経営者の能力」「計画の妥当性」などを評価するには、自分自身が経営者としての知識・能力を身につけている必要があります。優れた経営者かどうかは、優れた経営者としての能力を持っていなければ分からないのです。

しかし、自分自身が本当の経営者になることは難しいので、経営者の自伝を読んだり、ビジネスに関する様々な本を読むことでビジネスセンスを磨いてください。こうした積み重ねがパフォーマンスの向上をもたらします。

また、サラリーマンの方は週末起業などでビジネスセンスを磨いてみてはいかがでしょうか?ビジネスの規模は関係ありません。実践経験は必ず役に立ちます。

定性分析リストを用意する

自分なりの定性分析リストを用意しておくと便利です。

[参考例]

(1) 扱っている商品の需要は安定しているか?
(2) その企業を自分が経営したいと思うか?
(3) 自分ならどのような戦略で会社を発展させるか?
(4) 業界内の競争は激しいか?
(5) 業界内のシェアと強みは何か?
(6) 会社の弱点と不安要素は何か?
(7) 自分の代わりに経営する経営者は優秀か?
(8) 株主に対する姿勢はどうか?
(9) ライフサイクルのどの段階にいるのか?

ブッチャは他にも「経営者の使命感」「中期計画」「長期計画」「目標とする指標」などを重視しています。

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≪ 第2部 基礎編 ≫
株式投資ってなに?
利益は誰のもの?
その利益は多いの?
負債の大小を判断する方法
株式価値と株主資本
株式価値と利益
株式市場の役割
株式価値と売上
主要6指標の一覧表
数値以外の部分を評価

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